Při přípravě textu byla použita AI (AI modified), text prošel kontrolou autora. Nejedná se o investiční doporučení, ale o informativní shrnutí veřejně dostupných dat a úvah autora.
přehled nejdůležitějších témat z finančních trhů USA, EU a Asie.
Shrnutí
Globální finanční trhy musely absorbovat bezprecedentní průsečík událostí: synchronizovaná zasedání klíčových centrálních bank, jež potvrdila obrat globální měnové politiky od uvolňování k utahování, eskalaci geopolitického napětí v Hormuzském průlivu s přímým dopadem na energetické trhy a doznívající vliv masivních investic do infrastruktury umělé inteligence. Dominantní událostí bylo rozhodnutí amerického Fedu, který ve středu poprvé od července 2023 zvýšil úrokové sazby, a to o 25 bazických bodů do pásma 3,75 % – 4,00 %. Doprovodný „dot plot“ ukázal, že drtivá většina členů výboru očekává do konce roku 2026 ještě minimálně jedno další zvýšení. Fed tak trhu vzkázal jasné „higher for longer“. Vzápětí následovala další rozhodnutí: Bank of England ve čtvrtek ponechala sazbu na 3,75 % (poměrem 6:3), ČNB rovněž ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 3,75 %, a Bank of Japan zvýšila sazbu na 1,25 %, nejvýše od roku 1995. Evropská centrální banka svůj jestřábí krok (zvýšení depozitní sazby na 2,50 %) učinila již minulý týden.
Zatímco reálná ekonomika vykazuje známky ochlazování v Evropě a Asii, technologické akciové trhy ve Spojených státech a indexy v Japonsku dokázaly tyto fundamentální hrozby do značné míry ignorovat a zakončily týden se smíšenými či růstovými výsledky, podpořeny technickými faktory souvisejícími s expirací derivátů. Wall Street zakončila týden smíšeně: technologický Nasdaq dokázal jako jediný z hlavních amerických indexů posílit (+0,72 %), zatímco Dow Jones prošel třetím ztrátovým týdnem v řadě (−1,69 %). Výnos amerického desetiletého dluhopisu se během týdne dostal nad 5 %, na nejvyšší úroveň od roku 2007, ale nakonec zakončil pod touto hranicí a americký dolar zpevnil (EUR/USD −1,00 %). Evropské akcie oslabily napříč regionem, přičemž francouzský rizikový prémiový spread nad německými dluhopisy vůbec poprvé od dluhové krize eurozóny v roce 2012 dosáhl jednoho procentního bodu kvůli přetrvávající rozpočtové a politické krizi v Paříži. Pražská burza patřila k nejslabším v regionu s poklesem indexu PX o 2,29 %.
Přestože cena surové ropy v průběhu týdne zaznamenala jen mírné pohyby díky skrytým tokům čelí trh s rafinovanými produkty akutnímu nedostatku, což se propisuje do rostoucích inflačních očekávání. Zlato díky ustupujícím inflačním obavám a slabší ropě zaznamenalo první týdenní zisk za tři týdny. Bitcoin proti proudu zpřísňující se měnové politiky vyskočil o 4,83 % zpět nad hranici 80 000 dolarů, tažen přílivem do spotových ETF a krátkodobým pokrytím short pozic – a to navzdory tomu, že americký Senát neschválil klíčový krypto-zákon CLARITY Act a americká SEC musela zaskočit vlastní regulační výjimkou.
| Aktivum | Uzavírací hodnota 18.9.2026 | Procentuální změna za 1 týden |
| S&P 500 | 7650,50 | -0,08% |
| Dow Jones | 51682,64 | -1,69% |
| Nasdaq | 26522,55 | 0,72% |
| Russell 2000 | 2860,40 | -1,50% |
| FTSE 100 | 10659,13 | 0,08% |
| CAC 40 | 8065,02 | -1,40% |
| DAX | 25304,06 | -1,03% |
| STOXX 600 | 635,45 | -0,57% |
| Euronext 100 | 1881,16 | -1,07% |
| PX | 2720,56 | -2,29% |
| SSE Composite | 3911,87 | 0,61% |
| Nikkei 225 | 65018,95 | 1,57% |
| Hang Seng | 24750,78 | -0,22% |
| US 2-Yr Yield | 4,7430% | 9,9 bps |
| US 10-Yr Yield | 4,9960% | 2,1 bps |
| US 30-Yr Yield | 5,3270% | -2,7 bps |
| Německo 10-Yr Yield | 3,5217% | 1,9 bps |
| Francie 10-Yr Yield | 4,5650% | 11,7 bps |
| ČR 5-Yr Yield | 4,6390% | 9,3 bps |
| ČR 10-Yr Yield | 5,3060% | 12,8 bps |
| Itálie 10-Yr Yield | 4,4380% | 8,4 bps |
| Japonsko 10-Yr Yield | 2,9770% | -0,8 bps |
| Čína 10-Yr Yield | 1,7200% | 3,1 bps |
| VIX (Index strachu) | 14,81 | -6,50% |
| Ropa WTI | 100,30 $ | 0,25% |
| Ropa Brent | 103,87 $ | -0,71% |
| Zlato | 4424,90 $ | 0,36% |
| EUR/USD | 1,1484 | -1,00% |
| EUR/CZK | 24,3455 | 0,44% |
| Bitcoin (BTC) | 80901,46 $ | 4,83% |
Akciové trhy
…
USA
…
EU
…
Asie
…
Dluhopisové trhy
USA
…
EU
…
Asie
…
Makroekonomické události
USA
…
EU
…
Asie
…
Centrální banky
USA
…
EU
…
Asie
…
Geopolitika
…
Komodity a kryptoměny
Energetické komodity
…
Průmyslové komodity
…
Drahé kovy
…
Kryptoměny
…
Firemní zprávy a výsledky
USA
…
EU
…
Asie
…
Ostatní klíčové faktory
…
Scénáře budoucího vývoje a klíčová rizika
Identifikace klíčových rizik
…
Pokud chcete dostávat report napište na: info@privatnikonzultant.cz